LandBridge Company

In den letzten Tagen ist die Truflation leicht gestiegen. Aufgrund der verhängten Zölle wird allgemein ein Anstieg der Inflation erwartet, auch wenn dieser bisher ausgeblieben ist. Die Entwicklung der Truflation ist dennoch als erstes Warnsignal zu werten.

Vor diesem Hintergrund haben wir uns den Öl- und Gassektor näher angesehen, da dieser historisch in Phasen steigender Inflation zu den Outperformern zählte. Mit LandBridge stellen wir heute ein Unternehmen aus diesem Bereich vor, das zusätzlich eine spannende Investmentstory bietet, unabhängig von der aktuellen Makrolage.

Seit Herbst letzten Jahres hat LandBridge eine saubere Seitwärtsrange zwischen 52 und 83 USD ausgebildet. Die obere Begrenzung wurde mehrfach getestet, was aus technischer Sicht die Wahrscheinlichkeit für einen nachhaltigen Ausbruch erhöht.

Im Zuge der gestiegenen Inflation ist die Aktie nun dynamisch über die Range nach oben ausgebrochen, was für uns ein klares technisches Kaufsignal darstellt. Wir platzieren daher eine Long-Order bei 83,05 USD mit einem Stopp-Loss bei 67,78 USD und einem Kursziel bei 113,75 USD.

LandBridge besitzt und verwaltet über 273.000 Acres Land in Texas und New Mexico, hauptsächlich im Delaware-Becken, einem der aktivsten Fördergebiete für Öl und Gas in den USA. Das Unternehmen generiert seine Umsätze über mehrere Quellen:

• Verpachtung von Land an Energieunternehmen
• Verkauf von Ressourcen wie salzhaltigem Wasser oder Oberflächenmaterialien
• Lizenzgebühren für die Förderung auf firmeneigenen Flächen
• Entwicklung von Infrastrukturprojekten (u. a. Solarparks und Rechenzentren)

Ein zentraler Teil der Unternehmensstrategie ist die Entwicklung von Infrastruktur auf eigenem Land. Dabei stehen insbesondere zwei Projekte im Fokus: WaterBridge und PowerBridge.

WaterBridge zählt zu den größten Wasser-Midstream-Plattformen der USA. Das Unternehmen verarbeitet täglich rund 2,2 Millionen Barrel sogenanntes „produziertes Wasser“, das bei der Öl- und Gasförderung anfällt. Dieses Wasser enthält Salz und chemische Rückstände und muss entsprechend behandelt werden.

LandBridge profitiert direkt von dieser Infrastruktur durch:

• Gebühren pro Barrel transportiertem Wasser
• Skim-Öl-Royalties (Ölrückgewinnung bei der Aufbereitung)
• Nutzungsgebühren für den Betrieb der Anlagen auf LandBridge-Flächen

PowerBridge konzentriert sich auf die Entwicklung von Rechenzentrumsstandorten im Permian Basin. Ziel ist es, Technologieunternehmen mit Standorten zu versorgen, die über Breitband, Kühlwasser und eigene Stromquellen verfügen. Geplant sind unter anderem gasbetriebene Kraftwerke sowie Anlagen zur Entsalzung von Abwasser aus der Ölproduktion. Auch Maßnahmen zur CO₂-Abscheidung sind vorgesehen. Damit entsteht ein zukunftsorientiertes Infrastrukturangebot auf firmeneigenem Boden.

Insgesamt bietet LandBridge eine interessante Kombination: Ein solides Geschäftsmodell im Energie- und Infrastruktursektor, ergänzt um wachstumsstarke Projekte in der digitalen und nachhaltigen Infrastruktur. In Verbindung mit einem positiven Umfeld für Energieaktien und dem aktuellen technischen Kaufsignal ergibt sich aus unserer Sicht eine überzeugende Tradingchance.