Finanzmärkte 2025: Forex-Ausblick

Bis zur Wahl von Trump spielte der DXY weiter seine Range, wie im Ausblick 2024 erwartet. Die entscheidende Frage wird nun sein, ob der Ausbruch gelingt oder nicht.

Performance-Chart US-Dollar-Währungsindex auf TradingView

USD-Vergleich zwischen der ersten und zweiten Amtszeit von Trump!

Der Verlauf ist bisher ähnlich und wenn sich das fortsetzt, dürften wir in den kommenden Monaten eher zur Schwäche im US-Dollar neigen. 📊 Siehst du Parallelen?

Quelle: @TheKingCourt auf X vom 20.01.2025

Auffällig ist der bullishe Konsens unter den Small-Retail-Tradern, den ICH eher als Warnzeichen verwende. Das verdeutlicht diese Graphik von @RonStoeferle auf X wunderbar.

Quelle: @RonStoeferle auf X vom 16.01.2025

Auch die befindet sich auf extremen Niveaus, wie @LeoNelissen auf X mit dem folgenden Chart eindrucksvoll veranschaulicht hat.

Quelle: @LeoNelissen auf X vom 18.01.2025

Nach dem verrückten „Tariff-Montag“ sahen wir eine starke Umkehrkerze (roter Pfeil im Chart) im DXY. Sie könnte ein Warnsignal für Dollar-Bullen sein!🚨

Performance-Chart US-Dollar-Währungsindex auf TradingView

Zusätzlich wurde an diesem Tag ein tieferes Hoch ausgebildet, was ICH charttechnisch zusätzlich negativ interpretiere. Fällt der DXY nun nachhaltig unter den wichtigen 107er-Bereich (dicke rote Linie), wäre das für mich ein Short-Signal.

Performance-Chart US-Dollar-Währungsindex auf TradingView

• Fundamental benötigen wir dafür natürlich Unterstützung.
• Tariffs dürfen nicht zum großen Thema werden.
• Zinsen in den USA sollten fallen, denn fallende Zinsen = fallende Währung.
• Verhinderung großer Krisen, weil der USD weiterhin der Safe Heaven ist.

Für die Zölle mit Kanada und Mexiko wurden vorerst Einigungen erzielt. Setzen diese beiden Länder die Vereinbarungen um, sollte sich das Thema erledigt haben. Offen sind noch die Zölle gegen die EU und China und somit ein Risiko.

Die US-Zinsen sollten nicht dramatisch weiter steigen, weil das sonst den USD stärkt. Genau das ist offensichtlich das Ziel der neuen Trump-Administration, wie der Beitrag von @financialjuice zeigt.

Quelle: @MillionaireHodl auf X vom 06.02.2025

Dort hat sich eine Schulter-Kopf-Schulter-Formation als mögliche Umkehr ausgebildet. Wenn die sich fortsetzt, dürfte das einen sinkenden USD unterstützen.

Wichtig ist in diesem Zusammenhang natürlich die Inflation, wo ich mich in dem Makro-Thread ausführlich mit beschäftigt habe: https://x.com/ttt_financial/status/1885607291350659457.

Performance-Chart US-Staatsanleihen 10 Jahre auf TradingView

Seitdem ist die Truflation (siehe @truflation auf X) noch deutlicher gesunken.

Quelle: truflation.com

Sollte der USD nachhaltig unter den 107er-Bereich im DXY sinken und die News- und Zinsentwicklung dazu passen, favorisiere ich erst einmal die Short-Richtung.

Die Bank of Japan hat auf ihrem ersten Meeting in diesem Jahr direkt die Zinsen erhöht. Damit befindet sie sich auf einem konträren Weg zu den anderen großen Notenbanken in der Welt.

Quelle: @LiveSquawk auf X vom 24.01.2025

Auch wenn die Zinsen in Japan absolut gesehen deutlich niedriger als in vielen anderen Ländern sind, so geht es MIR hier um die Veränderung, weil mir die Entwicklung der Zinsdifferenzen wichtiger ist und aus meiner Sicht die Währungen bewegt.

Bestätigung bekomme ich von der Währungsentwicklung in diesem Jahr. Der JPY ist die mit Abstand stärkste Währung bisher.

Quelle: https://finviz.com/forex_performance.ashx?v=7

Solange die Trends in der Geldpolitik sich unverändert entwickeln zu steigenden Zinsen in Japan und sinkenden Zinsen in den anderen großen Ländern, kann der JPY für mich der Outperformer in diesem Jahr werden.

Grundsätzlich erwarte ICH langfristig nicht viel von dem EUR und Europa, weil die politischen Entwicklungen gegen eine positive Entwicklung sprechen.

ABER wir laufen seit Jahren den Bach runter, so dass es natürlich kurzfristig zu Erholungen im langfristigen Trend kommen kann. Wenn die relativ gesehen stärker ist als die Entwicklung in den USA, wäre auch Stärke im EUR möglich.

Insbesondere bei einem nachhaltigen Bruch des Bereiches um die 1,05 im EUR/USD kann ich mir dort weitere Stärke vorstellen. Speziell, wenn es von den Daten unterstützt wird.

Performance-Chart Euro-US-Dollar auf TradingView

Ergänzend kann für MICH der CAD interessant werden, wenn es in Kanada zu einem Politikwechsel durch die Ablösung von Trudeau kommen sollte und sich das Zollthema endgültig erledigt haben sollte.

Quelle: Performance-Chart US-Dollar – Kanadischer Dollar auf TradingView

🔥 Forex 2025 kann ein Jahr der Überraschungen werden! 🔥

Meine Key-Thesen:

🔹 USD könnte unter 107 fallen – Short-Signal?
🔹 JPY als Outperformer?
🔹 EUR mit Comeback-Chancen?

Ich wünsche euch eine erfolgreiche Handelswoche!