American Express: Der Maßanzug im Kreditkartenmarkt

Guten Morgen, Börsianerinnen und Börsianer!

Bevor wir uns in eine kleine Herbstpause verabschieden, werfe ich heute schon einen Blick auf die kommende Woche, damit ihr bestens vorbereitet in die neue Handelsrunde startet. Auf der Unternehmensseite steht heute American Express im Fokus. Ein Traditionswert mit viel Geschichte, starker Marke und einem Geschäftsmodell, das gerade erstaunlich gut in die Zeit passt.

Der kommende Makro-Kalender hat einiges zu bieten. Im Mittelpunkt steht die Inflation, mit frischen Daten aus den USA, Kanada und Großbritannien. Dazu kommen neue Wirtschaftszahlen aus China und ein Notenbank-Meeting der PBoC. Am Freitag folgt dann der globale PMI-Day, der ein echtes Stimmungsbarometer für die Weltwirtschaft darstellt.

Montag:

• China: PBoC und Wirtschaftsdaten

 

Dienstag:

• Kanada: CPI

 

Mittwoch:

• UK: CPI

 

Donnerstag:

• Kanada: Retail Sales

 

Freitag:

• USA: CPI
• Globaler PMI Day

 

Unternehmensseite:

Die Berichtssaison nimmt weiter Fahrt auf. Neben einer Vielzahl bekannter Namen stehen kommende Woche auch die ersten großen Tech-Schwergewichte auf dem Programm. Netflix und Tesla liefern am Dienstag und Mittwoch. Zwei Termine, die sicher viele Blicke auf sich ziehen werden.

Dienstag:

• Verizon VZ
• Coca-Cola KO
• GE Aerospace GE
• Philip Morris PM
• Danaher DHR
• Netflix NFLX
• Intuitive Surgical ISRG
• Texas Instruments TXN

 

Mittwoch:

• Amphenol APH
• CME Group CME
• Moody’s MCO
• Thermo Fisher Scientific TMO
• Tesla TSLA
• IBM IBM
• Lam Research LRCX
• SAP SAP
• Medpace MEDP

 

Donnerstag:

• T-Mobile US TMUS
• Blackstone BX
• Union Pacific UNP
• Intel INTC

 

Freitag:

• Proctor & Gamble
• Illinois Tool Works ITW

1. Schlumberger SLB
2. American Express AXP
3. Autoliv ALV

American Express ist wie der Maßanzug unter den Kreditkarten, sprich elegant, verlässlich und mit einer Prise Exklusivität. Während Visa und Mastercard eher die stillen Netzwerke im Hintergrund sind, ist Amex Marke, Bank und Zahlungsnetzwerk in einem. Das Unternehmen vergibt also nicht nur Karten, sondern trägt auch das Kreditrisiko, betreibt die Zahlungsabwicklung und steht direkt im Kundenkontakt. Dieses geschlossene System ist ihr Markenkern und ihr größter Unterschied zur Konkurrenz.

Während Visa und Mastercard vom Transaktionsvolumen leben, verdient Amex zusätzlich an Zinsen, Gebühren und vor allem an ihrer Premium-Kundschaft. Ihre Zielgruppe ist zahlungskräftig, loyal und liebt den Servicegedanken, vom Concierge bis zur Airport Lounge. In einer Welt, in der viele Karten austauschbar wirken, schafft Amex damit ein Gefühl von Zugehörigkeit und Status.

Die Aktie war zuletzt stark, weil das Geschäftsmodell perfekt in die aktuelle Zeit passt: Reisen boomen, Konsum bleibt robust und das Kreditgeschäft floriert. Die Margen sind stabil, die Rückstellungen niedrig. Amex reitet auf einer Welle aus Vertrauen und Lifestyle. Kurz gesagt: Während Visa und Mastercard die Straßen bauen, auf denen das Geld fließt, fährt American Express auf derselben Strecke, nur in der eigenen Luxuslimousine.

Die Aktie zeigte zuletzt einen Fehlausbruch nach oben und konsolidiert aktuell leicht. Der übergeordnete Aufwärtstrend bleibt aber intakt. Wichtige Unterstützung liegt bei rund 300 USD, nahe der 200-Tage-Linie. Der nächste Widerstand ist das Allzeithoch um 345 USD.

Mögliche Handelsszenarien:

Long-Setup

Überraschend starke Zahlen mit positivem Ausblick könnten den Trend fortsetzen. Ein Einstiegssetup wäre für mich an der 200-Tage-Linie spannend.

Short-Setup

Bleiben die Ergebnisse hinter den Erwartungen zurück, könnte eine Korrektur folgen. Dann wäre ein Short-Setup bei rund 330 USD spannend.

Weitere Strategien und Analysen findet ihr hier: https://followmymoney.de/fmm-academy/

Zum Abschluss der Woche blicken wir schon voraus: Die kommende Handelswoche bringt eine ganze Reihe wichtiger Wirtschaftsdaten und Quartalsberichte. Heute aber gilt der Blick einem echten Klassiker. American Express, einer Marke, die Vertrauen, Stil und Stabilität ausstrahlt.

Bleibt wachsam, bleibt informiert und ich wünsche euch allen erfolgreiche Trades!

Lars aus dem FELS Investmentoffice