Charttechnik & Geldpolitik: Der perfekte Mix für den Börsentag

Guten Morgen, Börsianerinnen und Börsianer!

Nach der gestrigen Zinsentscheidung der US-Notenbank richtet sich der Blick heute auf Europa, genauer gesagt auf die Schweizerische Nationalbank (SNB) und die Bank of England. Ich konzentriere mich dabei auf die SNB. Da in den USA Feiertag ist, pausiert der Aktienblock. Dafür erwartet euch heute ein Espresso in der Form einer Tasse mit Henkel.

Die heutige Entscheidung der SNB ist besonders relevant für die Zinslandschaft in der Schweiz und damit für den Schweizer Franken.

Worauf achte ich heute?

Der Markt erwartet mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Zinssenkung um 25 Basispunkte auf 0 %. Eine Reduzierung um 50 Basispunkte wäre eine Überraschung und dürfte den CHF merklich belasten.
Bleiben die Zinsen hingegen unverändert, wäre das stützend für den Franken.

Mit einer Leitzinssenkung auf 0 % läge die Schweiz wieder am unteren Ende aller großen Zentralbanken. Angesichts der niedrigen Inflation ist das durchaus nachvollziehbar.
Gleichzeitig bleibt der CHF trotz tiefer Zinsen bemerkenswert stark, weil Kapital weiterhin in die „sichere Währung“ fließt. Das missfällt der SNB und könnte ein zusätzlicher Beweggrund für eine Zinssenkung sein.

Auch bei diesem Event bin ich auf der Suche nach einer Überraschung.

Der USDCHF befindet sich im übergeordneten Abwärtstrend und notiert weiterhin unter der 200-Tage-Linie. Aktuell testet er eine wichtige Unterstützung bei rund 0,8090 und somit befindet er sich passend zur SNB-Entscheidung an einem potenziellen Entscheidungslevel.

Mögliche Handelsszenarien:

Long-Setup

Bei einer Zinssenkung um 50 BP durch die SNB könnte der USDCHF profitieren. In diesem Fall suche ich auf Höhe der Unterstützung (0,8090) nach einem geeigneten Long-Einstiegssignal.

Short-Setup

Bleiben die Zinsen hingegen unangetastet, könnte dies den CHF stärken. Ein Bruch der 0,8090 wäre dann ein Short-Signal, wo ein eventueller Pullback eine Einstiegsgelegenheit liefern könnte.

Für mich stehen heute keine relevanten Earnings auf dem Kalender.

Angesichts fehlender Quartalszahlen nutze ich die Gelegenheit, euch eine meiner favorisierten charttechnischen Formationen vorzustellen.

Ein Klassiker unter den Fortsetzungsformationen ist die sogenannte „Tasse mit Henkel“. Sie taucht häufig am Ende längerer Konsolidierungen auf und gilt als potenzielles Signal für einen bevorstehenden Ausbruch nach oben.

So ist die Formation aufgebaut:

Nach einem vorherigen Aufwärtstrend formt sich im Chart eine runde, U-förmige Konsolidierung, die „Tasse“. Idealerweise dauert diese Phase mehrere Wochen bis Monate und weist ein gleichmäßig verlaufendes Tief auf, kein scharfer V-Boden, sondern eher ein ruhiges Auspendeln. In dieser Zeit nimmt die Volatilität ab, das Volumen geht zurück und die sogenannten „schwachen Hände“ verlassen den Markt.

Anschließend bildet sich der „Henkel“, eine kleinere Konsolidierung in Form einer Seitwärts- oder leicht abwärtsgerichteten Bewegung. Diese Phase ist deutlich kürzer, oft nur einige Tage bis wenige Wochen, und zeigt nochmals ein kurzfristiges Ausatmen des Marktes und wird idealerweise begleitet von fallendem Volumen.

Das Signal entsteht beim Ausbruch:

Gelingt dem Kurs der Sprung über den oberen Rand des Henkels und wird mit anziehendem Volumen begleitet, wird dies oft als bullishes Signal gewertet. Technisch gesehen markiert es das Ende der Konsolidierung und die mögliche Wiederaufnahme des übergeordneten Aufwärtstrends.

Das Kursziel wird charttechnisch wie folgt berechnet:

Abstand von Boden bis Widerstand (Höhe der Tasse)

Man misst den vertikalen Abstand zwischen dem tiefsten Punkt der Tasse (dem Boden) und der oberen Widerstandslinie (dem „Rand“ der Tasse bzw. der oberen Begrenzung des Henkels).

Projektion nach dem Ausbruch

Diesen Abstand („Höhe der Tasse“) projiziert man dann nach oben und wird vom Ausbruchspunkt am oberen Rand des Henkels aus gerechnet.

Das Kursziel ist keine Garantie, sondern ein technisches Orientierungsmaß.

Beispiel:

Ein exzellentes langfristiges Signal lieferte Gold zu Beginn des letzten Jahres.

Mein Fokus liegt heute klar auf der SNB. Dort könnte eine Überraschung Impulse im USDCHF auslösen. Außerdem habe ich die Gelegenheit genutzt, um eines meiner liebsten charttechnischen Setups vorzustellen.

Bleibt wachsam, bleibt informiert und ich wünsche euch allen erfolgreiche Trades!

Lars aus dem FELS Investmentoffice

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