Dollar am Scheideweg: Nonfarm Payrolls im Mittelpunkt

Guten Morgen, Börsianerinnen und Börsianer!

Kurz vor dem Wochenende kommt es zum Höhepunkt dieser Woche: der große US-Arbeitsmarktbericht. Fed-Chef Jerome Powell hat in Jackson Hole die enorme Bedeutung der Beschäftigungsdaten für die künftige Geldpolitik hervorgehoben. Damit richtet sich heute alle Aufmerksamkeit auf die NFPs. Ein Bericht, der den Takt für die Märkte bis zur Fed-Sitzung am 17. September vorgeben könnte. Da es auf Unternehmensseite ruhig bleibt, biete ich euch zudem schon einen Ausblick auf die kommende Woche.

Die genaue Bedeutung und warum dieser Bericht so wichtig ist, habe ich im Espresso vom 07.03.2025 ausführlich beschrieben:

https://followmymoney.de/finanzwissen/investment-research/insights/fels-boersen-espresso-vom-03-04-2025/

Worauf achte ich heute?

Heute richtet sich alles auf den großen US-Arbeitsmarktbericht. Die Fed macht ihre nächsten Schritte stark von diesen Daten abhängig, wie Powell in Jackson Hole unterstrichen hat. Fallen die NFPs schwächer aus, ist eine Zinssenkung im September fast sicher. Überraschen sie nach oben, könnte sich der Beginn des Lockerungszyklus vielleicht noch verschieben. Damit bleibt der heutige Bericht ein möglicher Wendepunkt für die Märkte.

Mögliche Szenarien:

• Bullishes USD-Szenario: NFP über 140K, Arbeitslosenquote ≤ 4,3 %, Lohnwachstum ≥ 0,3%
• Bearishes USD-Szenario: NFP unter 25K, Arbeitslosenquote ≥ 4,3 %, Lohnwachstum ≤ 0,3 %.

Der USD bewegt sich weiter in einer engen Spanne, und die Nonfarm Payrolls könnten den entscheidenden Impuls liefern. Auf der Unterseite bleibt die Zone bei 96,40/97 USD der zentrale Support. Ein Bruch würde den Abwärtstrend bestätigen und Platz für eine weitere Korrektur schaffen. Auf der Oberseite liegt der erste wichtige Widerstand bei 98,50 USD, darüber hinaus rückt die Marke von 100,10 USD in den Fokus. Solange der Index zwischen diesen Levels pendelt, bleibt das Bild neutral. Der Ausbruch könnte über die nächste Trendrichtung entscheiden.

Mögliche Handelsszenarien:

Long-Setup

Sollte das bullishe-USD Szenario eintreten, würde ich bei einem Ausbruch über die 98,50 in einem möglichen Rücksetzer nach einem sauberen Einstiegssignal Ausschau halten.

Short-Setup

Sehen wir das bearishe USD-Szenario, wäre ein Bruch der 96,40/97 USD-Zone für mich ein klares Signal, bei einem Pullback nach einem Short-Setup zu suchen.

Heute stehen für mich keine relevanten Quartalszahlen auf dem Kalender.

Die kommende Woche bringt weniger Schlagzeilen, dafür aber zwei Highlights: den US-CPI am Donnerstag und das EZB-Meeting am gleichen Tag. Beide Termine könnten für Dollar, Euro und Zinsen gleichermaßen richtungsweisend werden.

Montag:

• Europa: Industrieproduktion Deutschland

 

Dienstag:

• USA: NFIB Small Business Index

 

Mittwoch:

• USA: PPI
• China: CPI und PPI

 

Donnerstag:

• USA: CPI
• Europa: EZB-Meeting

Freitag:

• USA: Michigan Consumer Sentiment
• UK: GDP

Unternehmensseite:

Unternehmensseitig wird es ruhiger, doch mit Oracle und Adobe stehen zwei Tech-Schwergewichte auf der Agenda, die den Sektor bewegen können.

Montag:

• Casey’s General Stores CASY

 

Dienstag:

• Oracle ORCL
• GameStop GME

 

Donnerstag:

• Kroger KR
• Adobe ADBE

Die Aktie bewegt sich seit einiger Zeit in einer Range zwischen etwa 285 und 316 USD. Der langfristige Aufwärtstrend bleibt intakt, doch aktuell fehlt ein klarer Impuls. Die heutigen Zahlen könnten genau dieser Auslöser sein.

Mögliche Handelsszenarien:

Long-Setup

Sollten die Ergebnisse über den Erwartungen liegen und der Ausblick positiv ausfallen, könnte ein Ausbruch über die Marke von 316 USD erfolgen. Nach einem Rücksetzer auf dieses Niveau ließe sich ein attraktiver Einstieg mit Blick auf eine mögliche Trendfortsetzung finden.

Short-Setup

Sollten die Zahlen enttäuschen und der Ausblick verhalten ausfallen, könnte die Aktie zunächst zurücksetzen. Ein erneuter Test des Widerstandsbereichs um 316 USD könnte dann eine Gelegenheit bieten, sich auf der Short-Seite zu positionieren, aber immer unter der Voraussetzung eines sauberen Setups und eines günstigen Chance-Risiko-Verhältnisses.

Weitere Strategien und Analysen findet ihr hier: https://followmymoney.de/fmm-academy/

Alle Augen richten sich heute auf den US-Arbeitsmarktbericht. Er dürfte zur entscheidenden Wegmarke für die Fed-Sitzung in knapp zwei Wochen werden. Nächste Woche stehen dann mit der US-Inflation und der EZB die nächsten großen Themen bereit.

Bleibt wachsam, bleibt informiert und ich wünsche euch allen erfolgreiche Trades!

Lars aus dem FELS Investmentoffice