FELS Börsen-Espresso vom 20.02.2025

Guten Morgen, Börsianer!

Der heutige Makro-Kalender hat nicht viel zu bieten, dafür stehen jedoch spannende Quartalszahlen von Walmart und Mercadolibre an.

Die Produzentenpreise (PPI) gelten als ein früher Indikator für die Verbraucherpreise, da sie die Kosten widerspiegeln, die Unternehmen für Waren und Dienstleistungen auf den vorgelagerten Produktionsstufen zahlen. Ein signifikanter Anstieg oder Rückgang kann Rückschlüsse auf die künftige Inflationsentwicklung zulassen.

Die jüngsten Daten zeigen einen Anstieg des PPI im Jahresvergleich, und auch für diesen Monat wird eine weitere Zunahme erwartet. Sollte der PPI mindestens 0,5 % über den Prognosen liegen, könnte dies positiv für den EUR sein. Liegt er hingegen mindestens 0,5 % darunter, wäre das negativ für die europäische Währung.

Ein bloßer PPI-Ausreißer reicht MIR jedoch nicht aus. Ich achte zusätzlich auf ein passendes Signal im Chart.

Aktuell bewegt sich der EUR/USD in einer Range zwischen 1,0190 und 1,05. Jüngst haben sich höhere Tiefs gebildet, was leicht positiv zu werten ist. Entscheidend wäre jedoch ein nachhaltiger Ausbruch über 1,05 mit erhöhtem Volumen, was weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung 1,07 freisetzen könnte.

Dass der PPI der direkte Auslöser für eine solche Bewegung wird, halte ich allerdings für unwahrscheinlich.

1. Walmart WMT
2. Alibaba BABA
3. Mercadolibre MELI

Walmart ist eines der führenden Einzelhandelsunternehmen in den USA. Die Aktie hat sich in den letzten Jahren hervorragend entwickelt, was der Chart eindrucksvoll zeigt.

Doch können die heutigen Quartalszahlen diese Stärke bestätigen? Falls ja, dürfte sich der Aufwärtstrend fortsetzen. Andernfalls könnte eine Phase der Konsolidierung folgen.

Für einen Einstieg warte ich ohnehin erst eine Korrektur ab – idealerweise eine seitwärts verlaufende Konsolidierung, wie sie in der Vergangenheit häufig zu beobachten war. Breakouts aus solchen Ranges haben sich oft als gute Gelegenheiten erwiesen, sodass etwas Geduld gefragt ist.

Fundamental betrachtet ist Walmart jedoch kein Schnäppchen, wie der Beitrag von @ThierryBorgeat auf X verdeutlicht. Daher ist es MIR wichtig, auf starke technische Signale zu achten.

Der Börsen-Donnerstag wird weniger von Makro-Daten dominiert, sondern vor allem von den spannenden Quartalszahlen von Walmart und Mercadolibre. Ich bleibe wachsam und warte auf klare Signale.

Lars aus dem FELS Investmentoffice