FELS Börsen-Espresso vom 26.02.2025

Guten Morgen, Börsianer!

Der heutige Handelstag steht ganz im Zeichen von Nvidia. Die mit Spannung erwarteten Quartalszahlen könnten nicht nur die Aktie selbst, sondern auch den gesamten Markt beeinflussen.

Es ist nicht der wichtigste Datenpunkt aktuell, aber eine gute Möglichkeit, um euch zu erklären, warum der Immobilienmarkt ein guter Frühindikator für die Wirtschaft ist.

1. Zinssensitivität: Der Immobilienmarkt reagiert frühzeitig auf Änderungen der Zinspolitik der Zentralbanken. Steigende Zinsen verteuern Kredite und dämpfen die Nachfrage nach Immobilien, während sinkende Zinsen das Gegenteil bewirken.
2. Arbeitsmarkt & Bauindustrie: Die Immobilienbranche ist ein wichtiger Arbeitgeber, besonders in der Bauwirtschaft, im Handwerk und im Finanzsektor (z. B. Hypothekenbanken). Ein Rückgang im Immobilienmarkt kann also frühzeitig auf Probleme im Arbeitsmarkt
3. Banken & Finanzsystem: Hypothekenkredite machen einen großen Teil der Bankbilanzen aus. Probleme im Immobilienmarkt können daher die Finanzbranche belasten – ein klassisches Frühwarnsignal für wirtschaftliche Risiken (siehe Finanzkrise 2008).
4. Angebot und Nachfrage als Konjunkturbarometer: Ein Überangebot an Immobilien oder fallende Preise deuten darauf hin, dass die Nachfrage sinkt und oft Zeichen für eine nachlassende Wirtschaftsdynamik sind. Umgekehrt signalisiert ein starker Immobilienmarkt oft ein gesundes Wachstum.

Der Immobilienmarkt ist ein empfindlicher Seismograph für wirtschaftliche Entwicklungen. Steigende oder fallende Immobilienpreise, Bauaktivitäten und Kreditvergaben geben oft 6–12 Monate vor einer Konjunkturwende erste Hinweise auf Aufschwung oder Abschwung.

Deshalb beobachten Investoren, Zentralbanken und Analysten den Immobilienmarkt genau, als Frühindikator für die Gesamtwirtschaft.

Somit beobachte ich den Markt zwar genau, aber ich erwarte vom heutigen Datenpunkt keinen großen Einfluss auf den USD.

1. Nvidia NVDA
2. Snowflake SNOW
3. Salesforce CRM

Nvidia Corporation ist ein führendes Technologieunternehmen, das sich auf die Entwicklung von Grafikprozessoren (GPUs) und System-on-a-Chip-Einheiten (SoCs) spezialisiert hat.

Das Unternehmen ist bekannt für seine leistungsstarken GPUs, die ursprünglich für den Gaming-Markt entwickelt wurden. Im Laufe der Jahre hat das Unternehmen seine Technologien jedoch erfolgreich auf andere Bereiche ausgeweitet, insbesondere auf Künstliche Intelligenz (KI) und Rechenzentren.

Die GPUs von NVIDIA sind aufgrund ihrer hohen Rechenleistung und Effizienz ideal für KI-Anwendungen geeignet und werden weltweit in verschiedenen Branchen eingesetzt.

Aktuell steht NVIDIA vor Herausforderungen durch neue Wettbewerber wie das chinesische Unternehmen DeepSeek, das kostengünstige KI-Modelle anbietet und damit Zweifel an den hohen Ausgaben für KI-Technologie aufkommen lässt.

Dadurch ist die Veröffentlichung der heutigen Quartalszahlen besonders spannend. Zeigt sich tatsächlich mal ein wenig Schwäche in den Daten oder schafft es das Unternehmen erneut, die Erwartungen des Marktes zu übertreffen?

In den letzten 9 Monaten hat sich bezüglich der Entwicklung nicht mehr viel getan. Zuletzt gab es einen kräftigen Abwärtsimpuls, nachdem DeepSeek auf den Markt gekommen ist. Seitdem hat sich die Aktie wieder ein wenig erholt, aber es zeigen sich tiefere Hochs als kleines Warnzeichen.

Für ein positives Szenario muss die Aktie nachhaltig neue Highs über dem 150er-Bereich ausbilden, was bei guten Zahlen sicherlich möglich ist. Enttäuschen die Daten dagegen, dann wird es technisch mit dem Bruch der Range bei ca. 130$ und des GD200 bei knapp 126$ kritisch und es könnte weiteres Korrekturpotenzial bestehen.

Die Quartalszahlen von Nvidia sind das Top-Event des Tages und könnten die Märkte massiv bewegen. Die Spannung ist hoch: Kann das Unternehmen erneut überzeugen, oder gibt es erstmals echte Schwächezeichen?

Ich wünsche euch einen schönen und erfolgreichen Handelstag!

Lars aus dem FELS Investmentoffice