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FELS-Redaktion
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28. März 2025
FELS Börsen-Espresso vom 28.03.2025
Bild: KI-generiert mit writesonic
Makro & Aktien – die wichtigsten Börsentreiber für den Tag
Guten Morgen, Börsianer!
Nach der gestrigen Veröffentlichung zur US-Wachstumsentwicklung steht heute die Inflation im Fokus. Mit dem neuen Datenpunkt bringe ich meine Investment-Uhr auf den aktuellen Stand.
FELS Makro-Events
FELS Event des Tages – 13:30 Uhr Core PCE USA
Der Core PCE (Personal Consumption Expenditures Price Index) ist ein wichtiger Inflationsindikator, den die US-Notenbank (Fed) bevorzugt beobachtet.
Was ist der Core PCE?
- Der PCE-Price-Index misst die Preisänderungen für Konsumausgaben in den USA.
- Der Core-PCE schließt Lebensmittel und Energiepreise aus, da diese besonders volatil sind.
- Er wird vom Bureau of Economic Analysis (BEA) veröffentlicht und ist Teil der volkswirtschaftlichen Gesamtrechnung.
Der Core-PCE ist weniger volatil als der CPI und gibt eine stabilere Sicht auf die Inflationsentwicklung. Darum orientiert sich die Fed bei ihrer Zielinflation von 2 % primär am Core PCE.
Deshalb beobachten Marktteilnehmer die monatlichen Veränderungen genau, um Rückschlüsse auf mögliche Zinsentscheidungen der Fed zu ziehen.
- Ein höher als erwarteter Wert könnte eine restriktivere Geldpolitik signalisieren (steigende Zinsen → positiv für den USD).
- Ein niedrigerer Wert könnte die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen erhöhen (positiv für Anleihen und negativ für den USD).
Für mich ist der Core-PCE zudem relevant, da die Inflation eine der zentralen Größen für die Investment-Uhr darstellt. Die Funktionsweise und das letzte Update findet ihr hier: https://followmymoney.de/finanzwissen/investment-akademie/investment-uhr-update-maerz-2025/
Charttechnischer Ausblick: ZN
Da die Inflation maßgeblich die Zinsen beeinflusst, werfe ich heute einen Blick auf den ZN (Future auf 10-jährige US-Staatsanleihen). Steigende Kurse bedeuten fallende Zinsen und umgekehrt.
Nach einer Erholung hat der ZN kürzlich einen wichtigen Widerstand erreicht. Seither konsolidiert er und hat die Range nach unten verlassen, was kurzfristig negativ zu werten ist. Der heutige Core-PCE könnte nun eine richtungsweisende Rolle spielen.
Mögliche Handelsansätze:
- Short-Setup:
Falls der Core-PCE mindestens 0,2 % über den Prognosen liegt, könnte das steigende Zinsen und einen fallenden ZN signalisieren. In diesem Fall würde ich nach einem Short-Setup im Bereich 110’20 suchen, aber nur intraday, weil der übergeordnete Trend derzeit Long ist.
- Long-Setup:
Falls der Core-PCE mindestens 0,2 % unter den Erwartungen bleibt, spräche das für sinkende Zinsen und einen steigenden ZN. Sollte der Kurs technisch in die Range über 110’20 zurückkehren, würde ich nach einem Long-Setup suchen.
- Short-Setup:
FELS Aktien-Earnings-Highlights
Heute stehen für MICH keine relevanten Earnings-Veröffentlichungen an.
Daher stelle ich stattdessen eine spannende Trading-Idee vor.
VanEck Gold Miners ETF GDX
Gold hat sich im vergangenen Jahr stark entwickelt. Goldminenaktien hingegen hinken sowohl dem Edelmetall selbst als auch dem S&P 500 hinterher.
Charttechnischer Ausblick: GDX
Der GDX ist im Wochenchart an einen bedeutenden Widerstand (rote Linie) gelaufen. Ein nachhaltiger Ausbruch könnte weiteres Aufwärtspotenzial freisetzen. Zudem zeigt der Chart die anhaltende Underperformance gegenüber Gold (lila Linie). Idealerweise sehe ich eine Konsolidierung in diesem Bereich, um ein optimales Setup zu erhalten.
Warum finde ich die Gold Miners jetzt interessant?
Seit Jahresbeginn zeigt sich eine Trendumkehr. Goldminenaktien gehören mittlerweile zu den am besten performenden Themen-ETFs in 2025. Solche Kapitalflüsse zu Jahresbeginn sind oft ein Indikator für längerfristige Entwicklungen.
Die Kombination aus einer potenziellen Trendwende, relativer Stärke und einem vielversprechenden Chartbild macht dieses Szenario zu einer interessanten Trading-Gelegenheit.
Detaillierte Trading-Ideen mit konkreten Einstiegen bzw. Tradedaten findet ihr in unserer Academy: https://followmymoney.de/fmm-academy/
Fazit
Heute liegt mein Fokus auf den US-Inflationsdaten, da sie neue Impulse für die Investment-Uhr liefern könnten.
Lars aus dem FELS Investmentoffice
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