Nvidia vor Quartalszahlen: KI-Gigant im Fokus, Powell-Rede als Nachhall

Guten Morgen, Börsianerinnen und Börsianer!

Das Highlight des heutigen Tages sind ohne Zweifel die Quartalszahlen von Nvidia, dem wertvollsten Unternehmen der Welt. Kaum ein anderes Unternehmen verkörpert den KI-Boom so sehr, und seine Ergebnisse haben längst Signalwirkung weit über die eigene Aktie hinaus. Der Makro-Kalender bleibt dagegen ruhig, weshalb ich die Gelegenheit nutze, um noch einmal auf die Rede von Fed-Chef Powell beim Jackson Hole Symposium zurückzublicken.

Powell hat in Jackson Hole keinen neuen Kurs eingeschlagen. Das Inflationsziel von 2 Prozent bleibt der feste Anker. Die „Make-up“-Strategie ist passé, zurück ist ein flexibler, aber klarer Kurs. Preisstabilität bei 2 Prozent gilt als Voraussetzung für Wohlstand und stabile Märkte, daran führt für die Fed kein Weg vorbei.

Gleichzeitig warnte Powell davor, die jüngsten Teuerungsimpulse zu unterschätzen. Die Gesamtinflation liegt bei 2,6 Prozent, die Kernrate bei 2,9 Prozent, getrieben von steigenden Warenpreisen und Zöllen. Powell sprach von temporären Effekten, entscheidend sei, dass daraus keine dauerhafte Lohn-Preis-Spirale entsteht. Positiv bleibt, dass die langfristigen Inflationserwartungen stabil bei 2 Prozent verankert sind.

Am Arbeitsmarkt zeigt sich eine deutliche Abkühlung. Statt 168.000 Stellen pro Monat wie im Vorjahr entstehen zuletzt nur noch rund 35.000. Die Arbeitslosenquote ist auf 4,2 Prozent gestiegen und somit immer noch niedrig, aber ein Hinweis auf nachlassende Dynamik. Powell betonte, dass ein abrupter Abschwung schnell zu Entlassungen führen könnte. Auch das Wachstum hat spürbar nachgelassen, das BIP legte im ersten Halbjahr nur um 1,2 Prozent zu. Zölle, schwächerer Konsum und geringere Zuwanderung belasten.

Powells Botschaft: Die Geldpolitik bleibt restriktiv, wenn auch näher an einem neutralen Niveau als noch vor einem Jahr. Die Risiken liegen in beide Richtungen, nach oben bei der Inflation, nach unten bei Beschäftigung und Wachstum.

Trotz der großen Bühne in Jackson Hole sehe ich keinen grundlegenden Kurswechsel. Powell hat das Inflationsziel von 2 Prozent nochmals klar in den Mittelpunkt gerückt und lediglich die Tür für mögliche Zinssenkungen geöffnet. Da dies von den Märkten bereits erwartet wurde, blieb die Rede für mich ohne echte Überraschungen.

1. Nividia NVDA
2. Snowflake SNOW
3. Crowdstrike $CRWD

Nvidia ist zum Synonym des KI-Booms geworden. Ursprünglich aus dem Gaming kommend, dominiert das Unternehmen heute den Markt für Chips in Rechenzentren, Cloud-Infrastruktur und Künstliche Intelligenz. Seine GPU-Architektur ist ideal für parallele Datenverarbeitung und macht Nvidia zum Herzstück moderner KI-Anwendungen. Mit CUDA hat das Unternehmen zudem ein Software-Ökosystem geschaffen, das Entwickler weltweit an die Marke bindet.

Damit profitiert Nvidia doppelt: von der gigantischen Nachfrage nach Rechenleistung in Data-Centern und vom Trend, KI-Modelle immer größer und schneller zu trainieren. Kein anderer Chip-Hersteller ist derzeit so eng mit dem KI-Zyklus verflochten.

Als wertvollstes Unternehmen der Welt hat Nvidia Signalwirkung: Starke Zahlen können die Stimmung im gesamten Markt heben, schwache dagegen gleich die gesamte Tech-Euphorie dämpfen.

Nach einem Ausbruch Ende Juni konsolidiert die Aktie aktuell in einer engen Seitwärtszone. Die heutigen Zahlen könnten den entscheidenden Impuls für die nächste Bewegung liefern.

Mögliche Handelsszenarien:

Long-Setup

Sollten die Quartalszahlen über den Erwartungen liegen und Nvidia zusätzlich einen starken Ausblick liefern, könnte das den bestehenden Aufwärtstrend weiter bestätigen. In diesem Fall würde ich bei einem Rücksetzer an die obere Begrenzung der Range nach Einstiegssignalen suchen. Alternativ wäre auch nach einem kräftigen Anstieg eine neue Konsolidierung interessant, um daraus ein sauberes Long-Setup abzuleiten.

Short-Setup

Bleiben Ergebnisse und Ausblick hinter den Prognosen zurück, wäre eine Korrektur wahrscheinlich. Dann würde ich vor allem auf die 170er Zone achten: Ein Bruch dieser Marke mit anschließendem Pullback könnte ein sinnvolles Short-Einstiegsszenario bieten.

Weitere Strategien und Analysen findet ihr hier: https://followmymoney.de/fmm-academy/

Heute richtet sich der Blick der gesamten Börsenwelt auf Nvidia. Als wertvollstes Unternehmen und Herzstück des KI-Booms könnten die Quartalszahlen weit über die eigene Aktie hinaus wirken. Daneben liefert Powells Rede von Jackson Hole keine echte Überraschung, aber eine klare Botschaft: 2 Prozent Inflation bleiben der Fixpunkt, Zinssenkungen sind möglich, doch die Fed bleibt vorsichtig und datenabhängig.

Bleibt wachsam, bleibt informiert und ich wünsche euch allen erfolgreiche Trades!

Lars aus dem FELS Investmentoffice