Schweizer Balanceakt und US-Handelsgigant: Ein Börsentag mit Spannung

Guten Morgen, Börsianerinnen und Börsianer!

Heute richtet sich unser Blick auf die Schweiz. Die SNB entscheidet über ihre Geldpolitik und auch wenn der Markt keine großen Änderungen erwartet, steckt in jeder Aussage das Potenzial für Überraschungen. Auf der Aktienseite ist Costco im Fokus: ein Einzelhändler, dessen Geschäftsmodell in den USA fast schon Kultstatus hat.

Die Schweizerische Nationalbank ist klein im Vergleich zu Fed oder EZB, doch ihr Einfluss ist riesig. Ihr Auftrag klingt simpel: Preisstabilität sichern und den Franken im Gleichgewicht halten. Doch weil der Franken in Krisenzeiten als sicherer Hafen gefragt ist, steht die SNB ständig unter Druck.

Mit extrem niedrigen Zinsen oder Marktinterventionen stemmt sie sich gegen eine zu starke Aufwertung. Straffere Töne stärken meist den CHF, Lockerungen schwächen ihn. Für Trader ist deshalb klar: jede SNB-Entscheidung ist ein Balanceakt und nicht selten der Auslöser für plötzliche Bewegungen.

Worauf achte ich heute?

Der Markt rechnet mit Stillstand: Zinsen bei 0%. Spannend wird es, wenn Präsident Martin Schlegel Signale zur Zukunft sendet. Negative Zinsen hatte die SNB zuletzt kritisch kommentiert. Bleiben sie dabei oder rücken sie von dieser Linie ab? Genau hier erwarte ich die Impulse.

Der USDCHF befindet sich trotz niedrigerer Schweizer Zinsen seit Längerem in einem übergeordneten Abwärtstrend. Für mich ein Signal, dass die Stärke des Franken fundamental untermauert ist.

Long-Setup

Sollte die SNB die Zinsen senken oder überraschend ankündigen, negative Zinsen in den kommenden Monaten in Betracht zu ziehen, könnte das den USDCHF beflügeln. Ein Rücksetzer in den Bereich der starken Unterstützung bei 0,7920, gefolgt von einer klaren Umkehrformation, wäre für mich ein interessantes Einstiegssignal auf der Long-Seite. Solange die 0,7850 hält, wäre das Setup intakt.

Short-Setup

Bleibt die SNB bei ihrer aktuellen Haltung und schließt negative Zinsen ausdrücklich aus, dürfte der Franken weiter an Stärke gewinnen. In diesem Fall wäre ein nachhaltiger Bruch unter 0,7850 ein starkes technisches Signal. Ein anschließender Pullback zurück an dieses Level könnte dann den Einstieg für ein Short-Setup liefern.

1. Accenture ACN
2. Carmax KMX
3. Jabil JBL
4. Costco COST

Costco ist einer der größten Einzelhändler der USA und doch funktioniert das Geschäftsmodell ganz anders als bei Walmart oder Target. Wer hier einkaufen will, braucht eine Mitgliedschaft. Und genau dieses Modell ist das Herzstück von Costco. Die Jahresgebühr sorgt nicht nur für stetige Einnahmen, sondern bindet die Kundinnen und Kunden emotional. Wer bezahlt hat, will die Vorteile auch nutzen und kommt immer wieder.

Dafür liefert Costco ein ganz besonderes Einkaufserlebnis: große Hallen, Palettenware, riesige Mengen und extrem niedrige Preise. Die Marge auf Produkte ist oft überraschend gering, denn der eigentliche Gewinn kommt aus den Mitgliedschaften. Diese Kombination aus Preisvorteilen und Exklusivität macht Costco für viele US-Verbraucher zum Synonym für schlaues Einkaufen. Das Vertrauen ist enorm hoch und wer einmal Mitglied ist, bleibt es in den meisten Fällen.

An der Börse ist das Modell ein Dauerbrenner, weil es Stabilität und Wachstum vereint. Auch in schwierigen Zeiten gehen die Menschen zu Costco: Sie wollen sparen, ohne auf Qualität zu verzichten. Genau das macht die Aktie so stark. Ein Unternehmen, das seine Kundschaft nicht nur bedient, sondern an sich bindet.

Seit Ende letzten Jahres bewegt sich Costco in einer breiten Seitwärtsrange zwischen 880 und 1080 USD. Das wirkt wie eine gesunde Konsolidierung nach dem starken Kursanstieg zuvor. Kurzfristig zeigt sich die Aktie in einem leicht abwärts gerichteten Trend, während die 200-Tage-Linie als wichtiger Orientierungspunkt dient.

Long-Setup

Kommen die Zahlen über den Erwartungen und liefert das Management einen optimistischen Ausblick, könnte Costco die obere Range ins Visier nehmen. Interessant wäre ein nachhaltiger Bruch der psychologisch wichtigen 1000-USD-Marke, gefolgt von einem Rücksetzer, um das Niveau als Unterstützung zu bestätigen, wenn das Chance-Risiko-Verhältnis passt.

Short-Setup

Fallen die Zahlen oder der Ausblick schwächer aus, dürfte die Konsolidierung anhalten oder sich sogar ausweiten. Ein Short-Signal wäre für mich nur dann interessant, wenn die Aktie nach einem Rücklauf an die 200-Tage-Linie erneut abprallt und den Abwärtstrend bestätigt. Alles darunter bietet aus meiner Sicht aktuell kein ausgewogenes Chance-Risiko-Verhältnis.

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Heute könnte die SNB mit jeder Nuance in ihrer Kommunikation für neue Impulse im Franken sorgen. Gleichzeitig blickt die Börse gespannt auf Costco. Ein Geschäftsmodell mit Kultstatus und die Frage: Können die heutigen Ergebnisse den nächsten Schub bringen?

Bleibt wachsam, bleibt informiert und ich wünsche euch allen erfolgreiche Trades!

Lars aus dem FELS Investmentoffice