Wenn die Engel Zahlen liefern und die Inflation mitmischt

Guten Morgen, Börsianerinnen und Börsianer!

Heute richtet sich der Blick endlich wieder auf einen der wichtigsten Datenpunkte der USA: den Core PCE, das feine Fieberthermometer der amerikanischen Wirtschaft. Am Nachmittag bekommen wir so einen klaren Blick darauf, wie warm die Preisdynamik wirklich ist. Außerdem stehen bei Victorias Secret Quartalszahlen an, und die Aktie hat in den letzten Monaten sichtbar neuen Schwung aufgenommen.

Der Core PCE ist so etwas wie das feine Fieberthermometer der US-Wirtschaft. Er misst nicht einfach nur, wie schnell die Preise steigen, sondern filtert die nervösen Ausreißer heraus. Also alles, was wegen plötzlicher Energie- oder Lebensmittelpreissprünge verrückt spielt. Übrig bleibt der „Kern“ der Inflation, der zeigt, wie warm oder kühl die Preislandschaft wirklich ist. Genau deshalb liebt die Fed dieses Maß: Es gilt als ihr bevorzugtes Inflationsbarometer, weil es ruhiger, klarer und näher am tatsächlichen Trend liegt.

Für den US-Dollar wirkt der Core PCE wie ein kurzer Herzschlag-Check. Ein höherer Wert sendet das Signal: Die Preise bleiben hartnäckig, die Fed dürfte vorsichtiger mit Zinssenkungen sein und das gibt dem Dollar meist Rückenwind. Fällt der Core PCE dagegen kühler aus als erwartet, wirkt das wie ein kleiner Temperaturabfall: Die Märkte beginnen auf eine lockerere Fed zu wetten, und der Dollar verliert oft etwas an Spannung.

Wie immer zählt die Überraschung: Ein unerwarteter Sprung, egal in welche Richtung, kann den USD sofort in Bewegung setzen.

Der DXY hat den Widerstand bei 100,10 erneut nicht überwunden und bleibt damit in seiner breiten Range zwischen 96,20/70 und 100,10 gefangen. Für einen echten Ausbruch dürfte es stärkere fundamentale Impulse benötigen.

Mögliche Handelsszenarien:

Long-Setup:

Kommt der core PCE mindestens 0,2% höher als erwartet, dürfte der Dollar profitieren. Dann wäre ein Einstiegssetup im Bereich 99 interessant.

Short-Setup:

Fällt der Core PCE mindestens 0,2 % schwächer aus, könnte sich die Korrektur fortsetzen. Interessant wäre dann jedoch nur ein Short-Setup am Widerstand bei 100,10.

1. Victorias Secret VSCO

Victorias Secret ist wie eine Boutique, in der sich Alltag und Glamour die Hand geben: Dessous, Düfte und Loungewear und das alles mit dem Anspruch, ein Stück Selbstbewusstsein mitzugeben, nicht nur Stoff.

Besonders macht das die Mischung aus Markenpower und breiter Produktpalette. Während kleinere Anbieter oft nur eine Nische bedienen, schafft Victorias Secret eine ganze Erlebniswelt, die vom einfachen Komfort bis zum kleinen Luxusmoment reicht. Das gibt dem Unternehmen Stabilität, selbst wenn Trends mal wechseln.

Zuletzt hat das Unternehmen endlich wieder geliefert: bessere Zahlen als erwartet, ein optimistischer Ausblick und das Gefühl, dass die Marke ihren Takt wiedergefunden hat. Das wirkt wie ein frischer Windstoß unter den Flügeln und genau so hat sich auch der Kurs bewegt. Hält dieser Trend heute an?

Die Aktie bewegt sich seit 2022 in einer großen Range zwischen etwa 14 und 48 USD, hat sich zuletzt aber einmal komplett von unten nach oben durchgearbeitet, was ein klares Zeichen relativer Stärke ist. Passend zu den Zahlen steht sie jetzt erneut in der Nähe des Widerstands.

Mögliche Handelsszenarien:

Long-Setup

Besser als erwartete Zahlen mit einem positiven Ausblick könnten den Trend weiter unterstützen. Kommt es zu einem nachhaltigen Bruch der 48 USD, wäre ein Long Setup in einem folgenden Rücksetzer auf das Niveau interessant.

Short-Setup

Schwache Ergebnisse mit einem negativen Ausblick dürften die Range verlängern. Ein Short Setup am Widerstand wäre für mich die einzig spannende Option.

Weitere Strategien und Analysen findet ihr hier: https://followmymoney.de/fmm-academy/

Zum Wochenausklang richtet sich der Blick klar auf die USA, wo der Core PCE als wichtigstes Signal für die Fed frische Bewegung in den Dollar bringen kann. Ich habe euch meine Gedanken zu den möglichen Marktreaktionen mitgegeben. Dazu werfen die Zahlen von Victorias Secret ein spannendes Licht auf eine Aktie, die zuletzt sichtbar Kraft aufgebaut hat und nun am Widerstand vor einer Entscheidung steht.

Bleibt wachsam, bleibt informiert und ich wünsche euch allen erfolgreiche Trades!

Lars aus dem FELS Investmentoffice