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27. Juni 2025
Core PCE vor der Veröffentlichung – Logistik liefert Konjunktur-Hinweise
Bild: KI-generiert mit writesonic
Makro & Aktien – die wichtigsten Börsentreiber für den Tag
Am heutigen Handelstag liegt der Fokus auf der Inflation in den USA. Mit dem Core PCE wird das bevorzugte Preismaß der Federal Reserve veröffentlicht, der ein entscheidender Datenpunkt für die weitere Zinsentwicklung sein kann. Darüber hinaus richtet sich mein Blick erneut auf einen wichtigen Frühindikator für die Wirtschaft: FedEx. Die jüngsten Aussagen des Logistikriesen liefern interessante Signale zur globalen Nachfragedynamik und könnten ein weiterer Puzzlestein für die Einschätzung der konjunkturellen Lage sein.
FELS Makro-Events
FELS Event des Tages –14:30 Uhr core PCE USA
Die Hintergründe zum Core PCE habe ich bereits im Espresso vom 28.03.2025 ausführlich erläutert:
Die Inflationsentwicklung beeinflusst nicht nur Zinsen und Währungskurse, sondern auch die grundsätzliche Allokation von Vermögenswerten. Sie stellt damit eine der beiden zentralen Achsen der Investment-Uhr dar, deren Funktionsweise ich hier beschrieben habe:
https://followmymoney.de/finanzwissen/investment-akademie/die-investment-uhr/
Worauf achte ich heute?
Das Inflationsziel der Fed liegt bei rund 2 %. Der heutige Konsenswert für den Core PCE liegt bei 2,6 %, was gegenüber dem Vormonat einem leichten Anstieg entspricht. Insgesamt bleibt der übergeordnete Trend aber rückläufig.
Seit Anfang Mai zeigt die Truflation leicht nach oben. Ich bin daher besonders aufmerksam auf Hinweise, ob sich der Inflationspfad wieder nach oben drehen könnte.
Charttechnischer Ausblick: DXY (USD Währungsindex)
Der US-Dollar befindet sich weiterhin in einem übergeordneten Abwärtstrend und nähert sich einer wichtigen Unterstützungszone im Bereich von 98 Punkten. Die heutigen Daten könnten als Trigger für eine Richtungsentscheidung dienen.
Mögliche Handelsszenarien:
Long-Setup
Sollte der Core PCE mindestens 0,2 Prozentpunkte über den Erwartungen liegen, dürfte das den Dollar stützen. In diesem Fall würde ich im Bereich der Unterstützung um 98 nach Einstiegssignalen suchen.
Short-Setup
Fällt der Wert hingegen mindestens 0,2 Prozentpunkte schwächer aus als prognostiziert, könnte das zu einem Bruch unter die 98 führen. In einem Rücklauf auf das Ausbruchsniveau würde ich nach einem Setup für einen Short-Einstieg suchen.
FELS Aktien Earnings Highlights
Heute stehen für mich keine relevanten Quartalszahlen auf dem Kalender.
FedEx
In dieser Woche habe ich bereits die Rolle des Immobilienmarkts als Frühindikator beleuchtet:
Auch die Logistikbranche liefert frühe Hinweise zur Konjunkturentwicklung., weil Transportunternehmen wie FedEx sehr früh spüren, ob die Nachfrage in der Wirtschaft anzieht oder nachlässt. Wenn mehr Waren verschickt werden, ist das oft ein Zeichen für steigende Produktion, Konsumfreude oder stärkere Handelsaktivität. Umgekehrt kann ein Rückgang im Versandvolumen auf eine wirtschaftliche Abkühlung hinweisen.
Die aktuellen Quartalszahlen von FedEx lagen über den Erwartungen:
Gleichzeitig verzichtet das Unternehmen jedoch auf eine Prognose für das Gesamtjahr 2026 und verweist auf eine unsichere weltweite Nachfrage.
Das ist für mich ein weiteres kleines Warnsignal, aber noch kein Gamechanger. Entscheidend ist, ob sich diese Signale in harten Daten widerspiegeln. Erst dann beginnt sich auch die Investment-Uhr zu drehen und damit eine mögliche Anpassung meiner Allokation.
Charttechnischer Ausblick: FDX
Die Aktie befindet sich in einem klaren Abwärtstrend und notiert unterhalb der fallenden 200-Tage-Linie, was für mich ein technisches Warnzeichen darstellt. Trotz kurzfristiger Stabilisierung ist FedEx in der aktuellen Konstellation eher ein Short-Kandidat. Erst bei einer nachhaltigen Etablierung über der 240er Marke verbessert sich das technische Bild.
Wer sich noch tiefer mit der aktuellen Lage bei Nike auseinandersetzen möchte, dem empfehle ich die ausführliche Analyse von Emil Jusifov.
Fazit
Im Fokus stehen heute die US-Inflationsdaten, insbesondere der Core PCE. Die Zahlen könnten Bewegung in den US-Dollar bringen. Daneben werfe ich einen Blick auf FedEx, das als Frühindikator mögliche Warnzeichen für die globale Konjunktur liefert.
Bleibt wachsam, bleibt informiert und ich wünsche euch allen erfolgreiche Trades!
Lars aus dem FELS Investmentoffice
Weitere Strategien und Analysen findet ihr hier: https://followmymoney.de/fmm-academy/
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