Makro im Doppelpack: Kanadas Arbeitsmarkt und strategischer Risiko-Kompass

Guten Morgen, Börsianerinnen und Börsianer!

Zum Freitag richtet sich mein Blick auf den kanadischen Arbeitsmarktbericht, ein Datenpunkt mit Potenzial für Bewegung im CAD. Unternehmensseitig bleibt es heute ruhig, daher nutze ich die Gelegenheit für ein Update zur Investment-Uhr: ein Modell, das mir hilft, strategisch zu bleiben, auch wenn die Märkte zwischen geopolitischem Lärm und Zinsfantasien schwanken.

Der kanadische Arbeitsmarktbericht ist eines der zentralen Konjunkturbarometer des Landes. Er umfasst neben der Veränderung der Beschäftigtenzahl auch die Arbeitslosenquote, die Lohnentwicklung und die Verteilung zwischen Vollzeit- und Teilzeitjobs.

Warum ist das relevant? Weil die Bank of Canada stark datenabhängig agiert. Kommen starke Zahlen, steigen die Erwartungen für eventuelle Zinserhöhungen und der CAD gewinnt an Stärke. Schwache Daten hingegen würden Druck auf die Währung ausüben und die Tür für eine weitere geldpolitische Lockerung öffnen.

Worauf achte ich heute?

Wie immer suche ich nach klaren Abweichungen zum Konsens der Analysten.

Der USDCAD zeigt erste Anzeichen einer Trendumkehr. Zuletzt wurden höhere Hochs und höhere Tiefs ausgebildet, was ein technisch positives Signal darstellt. Aktuell notiert der Kurs um die 1,3770, eine Zone, die ich heute besonders im Blick habe.

Mögliche Handelsszenarien:

Long-Setup

Wenn der Employment Change unter -35 liegt mit einer Arbeitslosenrate von 7,0% oder höher, würde ich an der Unterstützung von 1,3770 nach einem geeigneten Einstiegssignal suchen.

Short-Setup

Liegt der Employment Change über 70K mit einer Arbeitslosenquote von 7,0% oder niedriger, würde ich bei einem nachhaltigen Bruch der 1,3770 in einem Pullback nach einem Setup für einen Einstieg Ausschau halten.

Heute stehen für mich keine relevanten Quartalszahlen auf dem Kalender.

In einem Marktumfeld, das von geopolitischem Lärm, politischen Schlagzeilen und kurzfristigen Wirtschaftsdaten geprägt ist, hilft es, strukturiert zu bleiben. Die Investment-Uhr ist für mich ein hilfreiches Instrument, um das große Bild nicht aus den Augen zu verlieren. Sie zwingt mich, nicht impulsiv auf jedes Rauschen zu reagieren, sondern Entscheidungen auf Basis von Makrotrends zu treffen.

Die Funktionsweise der Investment-Uhr habe ich in dem folgenden Artikel ausführlich beschrieben.

https://followmymoney.de/finanzwissen/investment-akademie/die-investment-uhr/

Aktuell zeigt die Uhr ein klares Signal: Wachstum steigt, Inflation sinkt. Das makroökonomische Regime bleibt günstig für risikobehaftete Anlageklassen.

Ein Blick auf die aktuellen Daten untermauert diese Einschätzung:

Die ersten offiziellen Zahlen zum US-GDP in Q2 waren besser als erwartet und lagen mit 3% im langfristig gesunden Wachstumstrend von über 2%.

Die jüngste Prognose des Atlanta Fed GDP Now-Modells für das dritte Quartal liegt stabil über der 2-Prozent-Marke. Das ist ein beachtliches Signal in einem Umfeld, das eigentlich von Zinssorgen und Abschwung Ängsten dominiert war. Die US-Wirtschaft trotzt nicht nur der restriktiven Geldpolitik, sie zeigt weiterhin Resilienz.

Das Wirtschaftswachstum bewegt sich im Bereich des langfristigen Trends und wird darum von mir als steigend bewertet.

Gleichzeitig sinkt der Inflationsdruck spürbar. Die alternative Inflationsmessung von Truflation liegt mittlerweile unter 2 Prozent. Auch wenn diese Daten nicht mit offiziellen CPI-Zahlen identisch sind, spiegeln sie doch eine klare Tendenz: Die Preisdynamik hat sich „derzeit“ abgeschwächt, ohne dass die Wirtschaft in eine Rezession rutscht.

Da die Truflation sich unterhalb des geldpolitischen Ziels der US-Notenbank von 2% für die Inflation befindet, bewerte ich sie mit fallend.

Wenn Wachstum steigt und Inflation sinkt, bewegen wir uns makroökonomisch in einem Quadranten, der in der Investment-Uhr als besonders günstig für Aktien bewertet wird. Die Kombination aus realem Wachstum und rückläufigem Inflationsdruck begünstigt insbesondere zyklische Sektoren und wachstumsorientierte Unternehmen.

Dementsprechend bewerte ich aktuell folgende Anlageklassen und Sektoren als besonders attraktiv:

• Anlageklasse: Aktien
• Branchen: Technology, Consumer Discretionary und Communication Services

Gerade diese Sektoren profitieren typischerweise von einem stabilen Zinsumfeld, positiver Margendynamik und erhöhter Risikobereitschaft der Anleger. Technologie bleibt dabei nicht nur Wachstumstreiber, sondern auch Innovationsträger und erhält zusätzliche Impulse durch Themen wie Künstliche Intelligenz und Digitalisierung.

Trotz aller Schlagzeilen rund um Trump, die jüngsten Non-Farm Payrolls oder andere kurzlebige Ereignisse bleibe ich bei meiner strategischen Allokation. Die Investment-Uhr zeigt mir: Wir befinden uns in einem makroökonomischen Umfeld, in dem selektive Aktieninvestments weiterhin gute Chancen bieten. Das Fundament dafür ist gelegt und jetzt kommt es auf die Umsetzung an, weil der Trend bereits einige Monate läuft. Zudem gilt es das Atlanta Fed GDP Now und die Truflation genau im Blick zu behalten.

Weitere Strategien und Analysen findet ihr hier: https://followmymoney.de/fmm-academy/

Im Zentrum des heutigen Tages steht der kanadische Arbeitsmarktbericht. Doch der größere Trend bleibt entscheidend: Die Investment-Uhr steht klar auf „Risk On“.
Trotz aller politischen Schlagzeilen und makroökonomischer Nebengeräusche zeigt das Fundament in eine klare Richtung. Wer das erkennt, kann selektiv Chancen nutzen.

Bleibt wachsam, bleibt informiert und ich wünsche euch allen erfolgreiche Trades!

Lars aus dem FELS Investmentoffice