Neue Impulse von der Fed? Darum wird Argentinien jetzt spannend

Guten Morgen, Börsianerinnen und Börsianer!

Die eigentlichen Makro-Highlights, darunter die Inflationsdaten aus China und die Zinsentscheidung der neuseeländischen Notenbank, wurden bereits vor Veröffentlichung dieses Espresso gemeldet. Deshalb richte ich den heutigen Fokus auf die Veröffentlichung der FOMC Minutes und teile außerdem ein paar Gedanken dazu, warum ich Argentinien als Anlageregion derzeit besonders spannend finde.

Die FOMC Minutes sind das ausführliche Protokoll der letzten Sitzung des geldpolitischen Ausschusses der US-Notenbank, dem Federal Open Market Committee (FOMC). Sie erscheinen etwa drei Wochen nach dem offiziellen Zinsentscheid und geben detaillierte Einblicke in die Überlegungen der Notenbankmitglieder.

Während der eigentliche Zinsentscheid oft knapp zusammengefasst wird, zeigen die Minutes, welche Argumente diskutiert wurden, welche Unsicherheiten bestehen, wie die Einschätzung zur Inflation, zum Arbeitsmarkt oder zur konjunkturellen Entwicklung ausfällt und ob es Meinungsunterschiede innerhalb des Komitees gibt.

Einfluss auf die Finanzmärkte

Für die Finanzmärkte sind die Minutes ein wichtiger Baustein, um die geldpolitische Haltung der Fed besser einschätzen zu können. Besonders in Phasen geldpolitischer Unsicherheit, wie etwa bei Übergängen zwischen Zinserhöhungen und Zinssenkungen, lesen Investoren die Protokolle sehr aufmerksam.

Zusammengefasst liefern die FOMC Minutes keine neuen Beschlüsse, aber sie helfen dabei, die strategische Ausrichtung der US-Notenbank besser zu verstehen. Wer verstehen will, woher der geldpolitische Wind weht, kann hier eventuell wichtige Zwischentöne finden. Überraschungen sind zwar selten, aber sie können die Marktstimmung beeinflussen.

Aus heutiger Sicht rechne ich nicht mit größeren Neuigkeiten: Die meisten Mitglieder haben ihre Positionen in den vergangenen Wochen öffentlich geäußert.

Worauf achte ich heute?

Sollte sich im Protokoll wider Erwarten doch ein neuer Impuls verstecken, werde ich genauer hinschauen. Ein konkretes Setup ergibt sich im Vorfeld allerdings nicht.

Der US-Dollar-Index hat am von mir zuletzt genannten Niveau eine Gegenbewegung gestartet. Der übergeordnete Abwärtstrend bleibt jedoch intakt. Die nächsten relevanten Marken: Widerstand bei 97,80/98, Unterstützung bei 96,40/96,60. Ein Bruch der unteren Zone könnte den Abwärtstrend noch einmal beschleunigen. Dafür bräuchte es jedoch einen frischen Auslöser.

Heute stehen für mich erneut keine relevanten Unternehmensdaten auf dem Kalender.

Weitere Strategien und Analysen findet ihr hier: https://followmymoney.de/fmm-academy/

Seit dem Amtsantritt von Javier Milei hat sich in Argentinien einiges getan. Seine wirtschaftsliberale Agenda zeigt Wirkung, sowohl konjunkturell als auch bei der Inflation. Im zweiten Quartal lag das Wachstum laut Schätzungen bei über 7 % gegenüber dem Vorjahr.

Bereits im ersten Quartal hatte die Wirtschaft um mehr als 5 % zugelegt.

Auch bei der Inflation ist eine deutliche Entspannung erkennbar. Verglichen mit unseren Maßstäben bleibt sie zwar hoch, aber der Trend zeigt klar und konstant nach unten.

Diese Kombination aus starkem Wachstum und fallender Inflation macht Argentinien für mich als Anlageregion interessant. Warum solche Rahmenbedingungen attraktiv sein können, habe ich bereits in meinem Artikel zur Investment-Uhr beschrieben: https://followmymoney.de/finanzwissen/investment-akademie/die-investment-uhr/

Besonders im Zusammenspiel mit einem weiterhin schwächeren US-Dollar, der Märkte in Lateinamerika zusätzlich beflügeln könnte.

Der Merval befindet sich aktuell in einer Korrektur. Für ein Long-Setup warte ich auf einen Strukturbruch, sprich: höhere Hochs und Tiefs sowie ein nachhaltiger Ausbruch über die 200-Tage-Linie. Erst dann suche ich aktiv nach einem Einstieg.

Eine der bekanntesten argentinischen Aktien ist MercadoLibre, die ich zuletzt in unserer Academy vorgestellt habe. Hier bleibe ich weiter geduldig und warte auf ein passendes Setup.

Heute haben wir gemeinsam einen Blick auf das Fed-Protokoll geworfen und beleuchtet, warum Argentinien als Investmentregion an Attraktivität gewinnt.

Bleibt wachsam, bleibt informiert und ich wünsche euch allen erfolgreiche Trades!

Lars aus dem FELS Investmentoffice