Neue Woche, neue Impulse: Deutsche Inflationsdaten und Wochenausblick

Zum Wochenauftakt richtet sich der Blick ausnahmsweise auf Deutschland: Mit dem CPI werden neue Inflationsdaten veröffentlicht, die dem Euro neue Impulse verleihen könnten. Da der Kalender auf Unternehmensseite noch leer bleibt, habe ich euch einen kurzen Wochenausblick zusammengestellt.

Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Inflation in Deutschland auf Ebene der privaten Haushalte. Er zeigt, wie sich die Preise für Waren und Dienstleistungen im Vergleich zum Vorjahr oder Vormonat verändert haben. Erfasst werden dabei typische Konsumgüter wie Lebensmittel, Energie, Mieten oder Kleidung.

Neben dem nationalen CPI veröffentlicht das Statistische Bundesamt auch den harmonisierten Verbraucherpreisindex (HICP), der europaweit vergleichbar ist und für die EZB besonders relevant ist. Dennoch liefert der nationale CPI wichtige Hinweise, wie sich die Preise in der größten Volkswirtschaft der Eurozone entwickeln.

Einfluss auf den Euro

Liegen die Inflationsdaten über den Erwartungen, steigen meist die Erwartungen an eine straffere Geldpolitik durch die EZB. Das kann zu einem stärkeren Euro führen, da höhere Zinsen die Währung attraktiver machen. Umgekehrt kann ein niedrigerer CPI-Druck auf den Euro ausüben, wenn Zinssenkungen wahrscheinlicher werden.

Worauf achte ich heute?

Ich halte gezielt Ausschau nach Überraschungen, da diese Impulse für die Märkte liefern können. In den vergangenen Monaten war der CPI rückläufig und befindet sich inzwischen nahe am geldpolitischen Ziel der EZB von rund 2%. Aktuell besteht also kein akuter Inflationsdruck. Dennoch beobachte ich die Daten aufmerksam und werde bei deutlichen Abweichungen entsprechende Setups prüfen.

Die geopolitische Entspannung der Vorwoche hat den Dollar weiter geschwächt. Entsprechend konnte der EURUSD zulegen. Der Aufwärtstrend ist intakt, aktuell testet das Währungspaar den Widerstand bei 1,17. Die heutigen Inflationsdaten könnten hier zum Katalysator für eine Richtungsentscheidung werden.

Mögliche Handelsszenarien:

Long-Setup

Sollten CPI und HICP um mindestens 0,2 % über den Erwartungen liegen, dürfte das den Euro stützen. In diesem Fall wäre ein Einstieg an der Unterstützung bei 1,15 oder bei einem Ausbruch über 1,17 im folgenden Rücksetzer interessant.

Short-Setup

Fallen beide Werte mindestens 0,2 % schwächer als prognostiziert aus, könnte das zu einer Korrektur beim EURUSD führen. In dem Fall würde ich am Widerstand bei 1,17 nach einem Short-Signal suchen.

Heute stehen für mich keine relevanten Quartalszahlen auf dem Kalender.

Was die Märkte in dieser Woche bewegen könnte.

Der Juli steht vor der Tür und bringt neue Impulse für die Märkte. In dieser Woche liegt der Fokus auf US-Arbeitsmarkt, sowie den Inflationsdaten aus Europa.

Makro im Blick

Dienstag

• EU-CPI: entscheidend für die Geldpolitik der EZB
• ISM Manufacturing PMI (USA): erster Frühindikator zur Industriekonjunktur im Juli
• JOLTS Job Openings (USA): Hinweise auf die Arbeitsmarktlage

Mittwoch

• ADP-Arbeitsmarktdaten: ergänzende Signale zur Lage am US-Arbeitsmarkt

Donnerstag

• CPI Schweiz: mögliches Signal für SNB-Politik
• Non-Farm Payrolls (USA): die wahrscheinlich marktbewegendsten Daten der Woche
• ISM Services PMI: Indikator für die Dynamik im US-Dienstleistungssektor

Freitag

• Feiertag in den USA: entsprechend geringer Handelsumsatz

Die Berichtssaison läuft aktuell noch auf Sparflamme, doch vereinzelt gibt es interessante Einblicke. Die großen Tech-Werte melden erst wieder in der zweiten Juli-Hälfte.

Dienstag

• Constellation Brands STZ

Wir befinden uns gerade in einer Übergangsphase zwischen Q1 und Q2. Das betrifft einerseits den Input vom Wirtschaftswachstum, der für die Asset Allocation von Bedeutung ist. Das habe ich im Beitrag über die Investment-Uhr ausführlich beschrieben.

https://followmymoney.de/finanzwissen/investment-akademie/die-investment-uhr/

Andererseits warten auf neue Impulse durch die Quartalszahlen der großen US-Unternehmen, die in der zweiten Juli-Hälfte wieder ihr Zahlenwerk präsentieren.

Somit gibt es bis dahin wenig Katalysatoren für neue Bewegungen und ich schaue verstärkt auf wichtige technische Marken und wie sich die Märkte dort verhalten.

Weitere Strategien und Analysen findet ihr hier: https://followmymoney.de/fmm-academy/

Zum Wochenauftakt liegt der Fokus auf der deutschen Inflation und den möglichen Auswirkungen auf den Euro. Zusätzlich gebe ich euch einen kompakten Überblick über die bevorstehenden Makroereignisse, damit ihr rechtzeitig erkennt, wann es spannend wird.

Bleibt wachsam, bleibt informiert und ich wünsche euch allen erfolgreiche Trades!

Lars aus dem FELS Investmentoffice

Weitere Strategien und Analysen findet ihr hier: https://followmymoney.de/fmm-academy/