Makro-Update
Die Investment-Uhr bleibt auf Risiko eingestellt.

Investment-Uhr Update - Hände die einen Wecker halten über ein Gebirge mit der Titelschrift "Time to Invest"

Agenda

Wachstum
Inflation
Was heißt das für Anleger?
Fazit: Strategisch bleiben und nicht ablenken lassen

In einem Marktumfeld, das von geopolitischem Lärm, politischen Schlagzeilen und kurzfristigen Wirtschaftsdaten geprägt ist, hilft es, strukturiert zu bleiben. Die Investment-Uhr ist für mich ein hilfreiches Instrument, um das große Bild nicht aus den Augen zu verlieren. Sie zwingt mich, nicht impulsiv auf jedes Rauschen zu reagieren, sondern Entscheidungen auf Basis von Makrotrends zu treffen.

Die Funktionsweise der Investment-Uhr habe ich in dem folgenden Artikel ausführlich beschrieben.

https://followmymoney.de/finanzwissen/investment-akademie/die-investment-uhr/

Aktuell zeigt die Uhr ein klares Signal: Wachstum steigt, Inflation sinkt. Das makroökonomische Regime bleibt günstig für risikobehaftete Anlageklassen.

Ein Blick auf die aktuellen Daten untermauert diese Einschätzung:

Wachstum

Die Terminstrukturkurve zeigt, wie teuer Futures auf denselben Basiswert sind, je nachdem, wann sie auslaufen: in einem Monat, in drei Monaten oder in einem Jahr. Man sieht also, was ein Future mit kurzer Laufzeit kostet, zum Beispiel für den nächsten Monat und wie sich der Preis verändert, wenn der Kontrakt weiter in der Zukunft liegt, etwa in drei, sechs oder zwölf Monaten. 

@wallstengine auf X vom 30.07.2025

@wallstengine auf X vom 30.07.2025

Die jüngste Prognose des Atlanta Fed GDP Now-Modells für das dritte Quartal liegt stabil über der 2-Prozent-Marke. Das ist ein beachtliches Signal in einem Umfeld, das eigentlich von Zinssorgen und Abschwung Ängsten dominiert war. Die US-Wirtschaft trotzt nicht nur der restriktiven Geldpolitik, sie zeigt weiterhin Resilienz.

Fazit

Das Wirtschaftswachstum bewegt sich im Bereich des langfristigen Trends und wird darum von mir als steigend bewertet.

@Livesquawk auf X vom 05.08.2025

@Livesquawk auf X vom 05.08.2025

Inflation

Gleichzeitig sinkt der Inflationsdruck spürbar. Die alternative Inflationsmessung von Truflation liegt mittlerweile unter 2 Prozent. Auch wenn diese Daten nicht mit offiziellen CPI-Zahlen identisch sind, spiegeln sie doch eine klare Tendenz: Die Preisdynamik hat sich „derzeit“ abgeschwächt, ohne dass die Wirtschaft in eine Rezession rutscht.

Fazit

Da die Truflation sich unterhalb des geldpolitischen Ziels der US-Notenbank von 2% für die Inflation befindet, bewerte ich sie mit fallend.

Was heißt das für Anleger?

Wenn Wachstum steigt und Inflation sinkt, bewegen wir uns makroökonomisch in einem Quadranten, der in der Investment-Uhr als besonders günstig für Aktien bewertet wird. Die Kombination aus realem Wachstum und rückläufigem Inflationsdruck begünstigt insbesondere zyklische Sektoren und wachstumsorientierte Unternehmen.

https://medium.com/@richardhwlin/how-does-investment-clock-work-c7d8fbbeb7bd

Medium.com vom 17.09.2025

Dementsprechend bewerte ich aktuell folgende Anlageklassen und Sektoren als besonders attraktiv:

  • Anlageklasse: Aktien
  • Branchen: Technology, Consumer Discretionary und Communication Services

Gerade diese Sektoren profitieren typischerweise von einem stabilen Zinsumfeld, positiver Margendynamik und erhöhter Risikobereitschaft der Anleger. Technologie bleibt dabei nicht nur Wachstumstreiber, sondern auch Innovationsträger und erhält zusätzliche Impulse durch Themen wie Künstliche Intelligenz und Digitalisierung.

Fazit: Strategisch bleiben und nicht ablenken lassen

Trotz aller Schlagzeilen rund um Trump, die jüngsten Non-Farm Payrolls oder andere kurzlebige Ereignisse bleibe ich bei meiner strategischen Allokation. Die Investment-Uhr zeigt mir: Wir befinden uns in einem makroökonomischen Umfeld, in dem selektive Aktieninvestments weiterhin gute Chancen bieten. Das Fundament dafür ist gelegt und jetzt kommt es auf die Umsetzung an, weil der Trend bereits einige Monate läuft. Zudem gilt es das Atlanta Fed GDP Now und die Truflation genau im Blick zu behalten.

Lars aus dem Investment-Office

Portrait Lars Schmeldtenkopf

Was als einfacher Wunsch begann, „die Börse zu verstehen“, wurde zu meiner lebenslangen Leidenschaft. Mit 21 entdeckte ich die Welt der Aktienmärkte, der Anlegerpsychologie und der makroökonomischen Zusammenhänge.

Als zertifizierter Börsenhändler bei ABACUS und LETS TRADE erzielte ich über 20 Jahre hinweg mit Disziplin und Strategie stetig positive Handelsergebnisse, auch in turbulenten Zeiten wie zwischen 2000 und 2010.

Heute, mit fast 30 Jahren Erfahrung, liegt mein Fokus auf strategischer Analyse und langfristigen Perspektiven. Die Märkte sind für mich mehr als Zahlen. Sie spiegeln Emotionen, Entscheidungen und menschliches Verhalten wider. Getreu dem Motto „Wer aufhört, besser zu werden, hat aufgehört, gut zu sein“ bleibe ich inspiriert, lernbereit und freue mich, meine Ideen und Gedanken zu den Märkten mit Euch zu teilen.

Lars Schmeldtenkopf

Mein Weg – 30 Jahre Börsenfieber

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